Автор: Рамадан Хайруллин, генеральный директор Law Council Group

www.lcg.kz

Введение

Международный финансовый центр Астаны (МФЦА), запущенный в 2018 году, является ключевой инициативой для диверсификации экономики Казахстана. Его цель — интеграция страны в мировые финансовые рынки, стимулирование притока капитала и расширение финансового сектора. В данном анализе оценивается макроэкономическое воздействие МФЦА с акцентом на рост ВВП, привлечение прямых иностранных инвестиции (ПИИ) и создание новых рабочих мест, сравнивая отчеты МФЦА с данными Бюро национальной статистики и Национального банка Казахстана.

Привлечение ПИИ через МФЦА и его вклад в ВВП Казахстана?

МФЦА значительно укрепила экономическую структуру Казахстана, повысив роль финансового сектора в производстве ВВП. С момента своего создания в 2018 году, МФЦА привлекла 5,8 триллиона тенге совокупных инвестиций, из которых 3,2 триллиона тенге составили прямые инвестиции участников и 2,6 триллиона тенге в виде портфельных инвестиции через Астанинскую международную биржу (AIX) (AIFC, 2024).

Сравнительный анализ с предыдущими годами свидетельствует о стремительном росте экономического влияния МФЦА. Например, в 2020 году инвестиции составили 2,2 миллиарда долларов, а к 2024 году они увеличились на 464 % (12,4 миллиарда долларов), что видно из рисунка 1 ниже (Бектуров и др., 2024). Чтобы проиллюстрировать общую картину вклада МФЦА в привлечение ПИИ, мы сравнили долю инвестиций МФЦА в общем объеме ПИИ за те же периоды. По данным Национального банка Казахстана (2024), объем ПИИ за 2020 год составил 151,91 млрд долларов, то есть доля инвестиций, привлеченных через экосистему МФЦА, составила 1,45 %. При этом объем ПИИ за первое полугодие 2024 года составил 159,4 млрд долларов (Национальный банк Казахстана, 2024), а доля инвестиций МФЦА — 7,78 %. Такой устойчивый ежегодный рост портфельных инвестиций отражает растущее доверие к МФЦА как к площадке для международных и местных эмитентов.

Риуснок 1
Инвестиции, привлеченные через экосистему МФЦА (нарастающим итогом, 2018-H1 2024 гг.). Получено из Бектуров и др., 2024.

Основными факторами роста вклада в ВВП являются:

1. Расширение финансовой деятельности: Создание новых финансовых услуг, включая финтех, «зеленое» финансирование и исламский банкинг, расширило сферу экономической деятельности, связанной с МФЦА.
2. Глобальная связь через AIX: инвестиции, проходящие через AIX, стимулируют вторичную экономическую деятельность, такую как развитие недвижимости и профессиональных услуг. Партнерство AIX с Nasdaq и Шанхайской фондовой биржей также повышает ее привлекательность для глобальных инвесторов. К концу 2023 года на AIX было зарегистрировано 148 ценных бумаг, что на 47 % больше, чем в 2020 году. Растущий объем обращающихся ценных бумаг подчеркивает ее способность мобилизовать капитал.
3. Налоговые льготы и операционные преимущества: Налоговые льготы на прибыль, землю и имущество на срок до 50 лет. Упрощенные процессы лицензирования и возможность передомицилировать бизнес в МФЦА с минимальными нормативными препятствиями.

(Бектуров и др., 2024).

Бектуров и др. (2024) отмечают, что источники и сектора ПИИ становятся все более диверсифицированными. В региональном разрезе 42 % инвестиций поступают из Европы и Северной Америки, а 35 % приходятся на рынки Азиатско-Тихоокеанского региона. С точки зрения распределения по секторам, инвестиционные потоки в основном сосредоточены в финансовой сфере (35 %), за которой следуют инфраструктура (25 %) и технологии (15 %), что соответствует стратегическому фокусу МФЦА на этих быстрорастущих областях.

Создание рабочих мест и налоговые выплаты

С момента своего создания в 2018 году участники МФЦА создали в общей сложности 7 603 рабочих места в Казахстане, причем с каждым годом их число увеличивается. Эта цифра представляет собой совокупное количество местных рабочих мест, созданных в различных секторах, связанных с деятельностью МФЦА, и иллюстрирует влияние МФЦА на казахстанский рынок труда. Начиная с 310 рабочих мест в 2018 году, усилия МФЦА по созданию рабочих мест постоянно расширялись:

• К 2019 году количество рабочих мест увеличилось на 653 и составило в общей сложности 963.
• В 2020 году было создано еще 1 423 рабочих места, в общей сложности 2 386.
• Тенденция к росту сохранилась, и к 2021 году будет создано 4 044 рабочих места, к 2022 году — 6 549 рабочих мест, а к 2023 году — 7 330 рабочих мест.
• Только в первом полугодии 2024 года было создано 273 новых рабочих места, в результате чего общее число рабочих мест достигло 7 603.

Рисунок 2
Местные рабочие места, созданные участниками МФЦА (нарастающим итогом, 2018-H1 2024 гг.). Получено из Бектуров и др., 2024.

7 603 рабочих места, созданных участниками МФЦА, распределены по трем основным типам компаний, что свидетельствует о разнообразии бизнес-экосистемы МФЦА:

• Финансовые компании: Эти компании создали 2 654 рабочих места (около 35% от общего числа рабочих мест). В этот сектор входят банки, управляющие активами и финтех-компании, которые вносят непосредственный вклад в основную финансовую деятельность МФЦА.
• Другие компании: Большинство рабочих мест 4 682 (или 61%) было создано компаниями в различных других секторах, включая информацию и связь, оптовую и розничную торговлю, добычу полезных ископаемых и профессиональные услуги. Наибольшая доля в этой группе приходится на сектор информации и связи, где было создано 2 616 рабочих мест.
• Компании, предоставляющие профессиональные услуги: Этот сектор, обеспечивающий 267 рабочих мест (около 4% от общего числа занятых), включает юридические, консалтинговые и аудиторские компании, которые предоставляют основные вспомогательные услуги МФЦА и ее финансовым организациям.

Благодаря созданию таких рабочих мест с 2018 года участниками МФЦА было уплачено 115 миллиардов тенге налогов. Чтобы продемонстрировать реальную динамику налоговых платежей (доля платежей МФЦА в общем объеме налоговых платежей), мы взяли официальные данные Бюро национальной статистики (2024 год) и сравнили их с отчетом МФЦА, представленным на рисунке 3. В результате доля МФЦА в 2020 году составила 0,078 % (5,3 млрд тенге/ 6 811,2 млрд тенге), а в первой половине 2024 года эта цифра увеличилась до 0,188 % (29,8 млрд тенге/ 15 820 тенге).

Рисунок 3
Рост налогов, уплачиваемых участниками МФЦА (нарастающим итогом, 2018-H1 2024 гг.). Получено из Бектуров и др., 2024 г..

Заключение

МФЦА стала важной юрисдикцией в процессе диверсификации экономики Казахстана, оказывая значительное влияние на приток прямых иностранных инвестиций и создание новых рабочих мест. Привлекая более 5,8 триллиона тенге инвестиций и создавая более 7 600 высококвалифицированных рабочих мест, МФЦА продемонстрировала свою способность интегрировать Казахстан в мировые финансовые рынки. Увеличение доли участников МФЦА в национальных налоговых отчислениях с 0,078% в 2020 году до 0,188% в первом полугодии 2024 года еще раз подчеркивает ее растущую экономическую роль. Эти достижения делают МФЦА важным компонентом долгосрочной экономической стратегии страны, подчеркивая ее потенциал в обеспечении устойчивого роста и конкурентоспособности в Центрально-Азиатском регионе.  

Исключение ответственности

Информация в настоящей заметке не является юридическим или профессиональным советом. Ни на какую ее часть нельзя полагаться, и никакая часть настоящей заметки не может быть использована вместо получения юридического совета. Информация в настоящей заметке предназначена для общей информации. Также следует учесть, что право и практика его применения могло измениться с даты публикации настоящей заметки. В случае возникновения вопросов, пожалуйста, обращайтесь (WhatsApp: +7 (707) 384 83 52, электронная почта: info@lcg.kz).

Ресуры:

AIFC Instagram. (2024, 5 Ноября). С 2018 года участники МФЦА заплатили 126,5 млрд тенге налогов. Instagram. https://www.instagram.com/p/DB_OgfHMioM/?img_index=1

Бектуров, М. и др. (2024). Обзор участников МФЦА, H1 2024. МФЦА.

Департамент национальных счетов. (2023, 22 июня). Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности за 2022 год. Бюро национальной статистики Агентства по стратегическому планированию и реформам Республики Казахстан.

Национальный банк Казахстана. (2024). Прямые инвестиции по направлению вложения. Извлечено из https://nationalbank.kz/ru/news/pryamye-investicii-po-napravleniyu-vlozheniya

Следите за свежими материалами, подписывайтесь здесь: Telegram, Instagram, Facebook, YouTube